金融體系

(一)定義：一個國家的金融系統(tǒng)包括各種相互聯(lián)系的金融機(jī)構(gòu)，既包括正規(guī)(有組織的)的金融機(jī)構(gòu)，也包括非正式(無組織的)的金融機(jī)構(gòu)。

對于一個國家來講，有組織的金融機(jī)構(gòu)，更為重要，有組織的金融機(jī)構(gòu)一般包括這些機(jī)構(gòu)：中央銀行、商業(yè)銀行、儲蓄銀行、保險公司以及其它的金融證券市場。其中中央銀行簡稱為央行，主要承擔(dān)了一個國家發(fā)行貨幣的任務(wù)，從而可以控制貨幣的供給量，監(jiān)督各種金融組織的活動。央行具有獨(dú)立的決策的權(quán)力，其它的金融組織都要受它的影響。另一個很重要的是商業(yè)銀行，主要進(jìn)行各種存貸業(yè)務(wù)，直接經(jīng)營，比如：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等都屬于商業(yè)銀行。它是有組織的金融系統(tǒng)中最關(guān)鍵、最基礎(chǔ)的組成部分。還包括一些專門儲蓄銀行，保險公司、信托投資公司，各種證券市場。

(二)功能

1、提供了可以作為交換媒介和價值貯藏手段的貨幣，適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要;

在經(jīng)濟(jì)活動中，大量的交易都是通過貨幣作為中間媒介得以實現(xiàn)的。所以它首先提供了貨幣——交易媒介，這是由央行通過發(fā)行貨幣來實現(xiàn)的;另外一個方面，金融體系也提供了價值儲藏手段。

貨幣作為商品交換的媒介，在一國國內(nèi)生產(chǎn)總值中占有的比率簡稱為貨幣化比率。

而流動性金融資產(chǎn)一般是一些活期存款，或現(xiàn)金，很容易變現(xiàn)，流動性較高。

金融系統(tǒng)是否完善可以作為衡量發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的一些標(biāo)志性的指標(biāo)。

2、提供了籌措資金、分配資金的途徑;

即金融系統(tǒng)擔(dān)負(fù)著從大量儲戶中集中儲蓄，并將儲蓄變?yōu)榭梢再J出的資金，然后輸送給投資者的金融媒介作用。

金融系統(tǒng)所起的作用可以用資金流量表來衡量。

3、提供了在經(jīng)濟(jì)活動中轉(zhuǎn)移風(fēng)險、分散風(fēng)險的手段;

它可以通過向投資者提供具有各種不同等級風(fēng)險的資產(chǎn)，然后把這些資產(chǎn)分配給對風(fēng)險有不同態(tài)度和不同感受程度的投資者。

4、提供了一整套能夠促使經(jīng)濟(jì)趨于穩(wěn)定的工具;

(三)發(fā)展中國家金融體系的特點(diǎn)——金融淺化(壓抑、抑制);金融結(jié)構(gòu)的二元性;

1、理論上：

主要體現(xiàn)在兩方面：

(1)在資本形成的數(shù)量方面，發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)提供了經(jīng)濟(jì)當(dāng)中儲蓄和投資的總水平，使得儲蓄和投資的總水平提高。

(2)在資本運(yùn)營的質(zhì)量方面，發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)提高了投資的效率或者邊際收益。

良好的金融制度和金融政策，可以幫助克服資本的短缺，改善資源的配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，從而影響一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路。反之，一個國家的金融系統(tǒng)越落后，政府對金融的管制越嚴(yán)格，則對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著極大的抑制作用。

2、金融壓抑理論

(1)提出：1973年;美國麥金農(nóng)在他的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和肖在他的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》先后提出了金融抑制理論。開創(chuàng)了現(xiàn)代金融發(fā)展理論的先河。

他們提出：主流的貨幣理論以及新凱恩斯主義模型，它的假設(shè)條件是不符合發(fā)展中國家實際的，也沒有辦法解釋在發(fā)展中國家普遍存在的金融現(xiàn)象問題。貨幣理論假定了市場是完全競爭的。理論上金融體系與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在互相促進(jìn)的關(guān)系。

(2)金融抑制：金融發(fā)展停滯不前從而嚴(yán)重制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況;

▲3、發(fā)展中國家金融體系的特點(diǎn)：總體上不發(fā)達(dá)

第一，普遍存在著“金融抑制”現(xiàn)象。

(1)金融市場價格扭曲;

在金融市場價格主要指的是利率，一個是存款利率、一個是貸款利率。在發(fā)展中國家，無論是存款利率還是貸款利率，都被政府壓得很低，從而不能如實地反映資金的稀缺狀況和供求狀況，同時在這些發(fā)展中國家也存在著銀行的壟斷現(xiàn)象。銀行的壟斷地位抑制了創(chuàng)新活動。

由于金融抑制使得發(fā)展中國家金融市場價格扭曲，表現(xiàn)在利率方面，沒有反映真正的資源配置這一狀況，只有解除金融抑制提高實際利率，提高經(jīng)濟(jì)的增長力。

(2)嚴(yán)格的信貸管制;

低利率造成了資金的過度需求，它是導(dǎo)致信貸配給的最主要原因，此外由于缺乏有效的貨幣和資本市場，所以貨幣當(dāng)局沒有辦法利用間接工具來進(jìn)行操作，常常采取對信貸的直接管制。包括向政府扶持的一些部門提供優(yōu)惠利率的貸款，銀行總是設(shè)法逃避這種低利率的信貸配給，而把資金投向高利率的非正規(guī)金融行為市場，而且為了獲得信貸配給和優(yōu)惠利率貸款而進(jìn)行大量“尋租”行為，也造成社會財富的極大浪費(fèi)。由于嚴(yán)格的信貸管制導(dǎo)致了這些國家資金沒有流向有效率的部門，從而抑制了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。