二、簡答 論述

1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)?

直接融資優(yōu)點(diǎn)

(1)資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。

(2)籌資的成本較低而投資收益較大。

直接融資的缺點(diǎn)

(1)直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。

(2)直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。

(3)直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。

間接融資的優(yōu)點(diǎn)

(1)靈活方便。

(2)安全性高。

(3)提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

間接融資的缺點(diǎn)

(1)資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。

(2)中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。

2、金融市場四大要素的相互關(guān)系

金融市場參與者，金融市場交易對(duì)象，金融市場中介，金融市場價(jià)格是構(gòu)成金融市場的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進(jìn)，相互影響的。其中，金融市場參與者與金融市場交易對(duì)象是最基本的要素，只要這兩個(gè)要素存在，金融市場便會(huì)形成，而金融市場中介與金融市場價(jià)格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機(jī)構(gòu)和價(jià)格機(jī)制，是金融市場發(fā)展的重要條件。

3、金融市場的特殊性

(1)市場參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。

(2)交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物。

(3)交易方式具有特殊性。

(4)市場的價(jià)格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動(dòng)大。

(5)交易的場所在大部分情況下是無形的，通過電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來越普遍。

4、資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別

(1)期限不同：資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。

(2)作用不同：資本市場上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲(chǔ)原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。貨幣市場上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。

(3)風(fēng)險(xiǎn)程度不同：資本市場上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較高，貨幣市場上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較小。

5、金融市場的功能和作用

(1)便利投資和籌資。

(2)合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。

(3)方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。

(4)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本。

(5)有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性。

(6)有利于加強(qiáng)部門之間，地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。

6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別

金融工具有時(shí)稱為金融資產(chǎn)，但嚴(yán)格說來，這兩個(gè)概念是有差別的。雖然所有的金融工具對(duì)持有者來說都是金融資產(chǎn)，但拋開持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。因此，不能將貨幣，股票，債券簡單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。金融工具對(duì)持有者來說才是金融資產(chǎn)。

7、股票的特點(diǎn)

(1)股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書。

(2)股票是沒有償還期限的永久性證券。

(3)股票的收益具有較大的不確定性。

8、普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別

(1)普通股股東享有公司的經(jīng)營參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營參與權(quán)。

(2)普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。

(3)普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。

(4)優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。

9、債券與股票的區(qū)別

(1)表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)系。

(2)投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無權(quán)過問經(jīng)營管理活動(dòng)。股票投資者可以獲得經(jīng)營權(quán)利，但是不能退股收回本金。

(3)收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營狀況。

10、政府發(fā)行國庫券的主要原因

(1)為彌補(bǔ)政府財(cái)政臨時(shí)性，季節(jié)性收支差額，滿足暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)需要。

(2)當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需。

(3)當(dāng)金融市場利率過高時(shí)政府發(fā)行長期債券付息負(fù)擔(dān)過重，故先發(fā)行短期庫券調(diào)度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公債。

11、基金證券，股票和債券的共同點(diǎn)

(1)基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。

(2)基金證券的形式同股票與債券有相似之處。

(3)股票，債券是基金證券的投資對(duì)象。