緒論
第一節(jié) 證券法概論
一. 證券業(yè)的法律地位
97.7.1正式實施<證券法>.
二. 證券業(yè)的運作規(guī)則
三. 我國證券市場的監(jiān)督模式
1. 政府主導(dǎo)的監(jiān)管
2. 市場主導(dǎo)的監(jiān)管
3. 法律主導(dǎo)的監(jiān)管
第二節(jié) 證券法的宗旨和意義
一. 什么是證券? p10-p15
債券‵股票‵票據(jù)‵保單等
二. 制定證券法的意義
1. 在法律上確認(rèn)了證券業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中的地位.
2. 標(biāo)志著我國證券市場法制建設(shè)進(jìn)入新的階段.
3. 有利于防范金融風(fēng)險,保障國家安全.
4. 投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù).
三. 證券法的適用范圍
(一) 股票
1. 概念:股份有限公司在籌集資金時向出資人發(fā)行的股份憑證.
2. 股票的類型:
(1) 人民幣的普通股票(A股)――以人民幣標(biāo)明股票面額,由國內(nèi)公眾投資者以人民幣購買并進(jìn)行交易,在上海或深圳證券交易所上市的人民幣股票.
(2) 人民幣特種股票(B股)―――以人民幣標(biāo)明股票面額,由港‵澳‵臺地區(qū)和外國投資者以外幣買賣和交易,在上海或深圳證券交易所上市的人民幣特種股票.上海――美元,深圳――港幣.
(3) H股――在香港聯(lián)交所上市的,以人民幣標(biāo)明面額,以外幣進(jìn)行買賣和交易的股票.
(4) N股――注冊地在內(nèi)地,上市交易在美國紐約的外資股.
(5) S股――注冊地在內(nèi)地,上市交易在新加坡的外資股.
(二) 公司債券――公司承諾在將來某一時期償還本金,并按承諾的利率支付利息.
* 發(fā)行債券的條件,主體?
(三) 國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券:
例如:證券投資基金――利益共享,風(fēng)險公擔(dān)的集合證券的投資形式.即通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金,由基金托管人托管,有管理人管理和運用資金從事股票‵債券等金融工具的投資.
(四) 政府債券――由法律‵行政法規(guī)來規(guī)范其發(fā)行及交易.(<國庫券條例>)政府為你不赤字,發(fā)行此債券,按期歸還本金及利息.包括:中央政府債券(我國國債)‵地方政府債券(我國沒有)
四. 證券發(fā)行‵交易原則
(一) 公開‵公正‵公平的原則
1. 公開――公司的信息公開.
(1) 初期披露――與上市有關(guān)的所有情況(招股說明書‵上市公告數(shù))
(2) 持續(xù)披露――定期的財務(wù)會計報告及不定期的影響公司經(jīng)營狀況的重大事項.
2. 公平――證券交易‵發(fā)行中所有交易者都享有平等的法律地位,合法權(quán)益得到公平的保護(hù).
3. 公正――監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員監(jiān)督行為必須公正,禁止欺詐,操縱市場及內(nèi)幕交易.
(二) 自愿有償‵誠實信用原則
(三) 政府同一監(jiān)管與自律性管理相結(jié)合原則
(四) 保護(hù)投資者利益原則
(五) 在合法的證券交易所交易的原則(上海‵深圳交易所)
(六) 證券業(yè)于其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營‵分業(yè)管理原則(其他金融業(yè):銀行業(yè)‵信托業(yè)‵保險業(yè)).
(七) 依法對證券市場加強(qiáng)監(jiān)管的原則.八字方針:"法制‵監(jiān)管‵自律‵規(guī)范".
(八) 國家審計機(jī)關(guān)進(jìn)行審計監(jiān)督的原則
五. 與證券法原則相關(guān)的問題
(一) 證券法對證券市場個主體的影響
1. 對上市公司的影響(質(zhì)量認(rèn)知)
(1) 發(fā)行體制的改革有助于從根本上提高上市公司的素質(zhì)(指標(biāo)‵審批制――>發(fā)行審核委員會審核)
(2) 規(guī)范了上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)(加強(qiáng)權(quán)限的管理)
(3) 加強(qiáng)了對上市公司信息披露的監(jiān)管力度(誤導(dǎo)‵隱瞞重要信息的行為要追究責(zé)任)
(4) 加快上市公司資產(chǎn)重組的步伐
2. 對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的影響.
3. 對證券投資者的影響.
*思考題:
1. 什么是證券?
2. 什么是證券法?
3. 在我國制定證券法的意義,對證券市場的影響?
4. 我國證券法的適用范圍。
5. 證券法對證券發(fā)行和交易的基本原則的規(guī)定。
第一章 證券發(fā)行制度
第一節(jié) 證券發(fā)行概念
一. 概念 p26
二. 發(fā)行的主體 p26
(一) 發(fā)行人――為籌集資金而發(fā)行證券的人
(二) 投資人――出資購買證券的人
(三) 中介人――介于發(fā)行人與投資人之間的介紹人或代理人
(四) 證券承銷商――經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的中介人,起著溝通橋梁的作用
三. 發(fā)行的方式
(一) 股票發(fā)行――股票有限公司以籌集資金為直接目的,依照法定程序向社會投資人出售代表一定股東權(quán)力的股票的行為。
(二) 設(shè)立發(fā)行――已籌集資金和設(shè)立股份有限公司為目的而發(fā)行的股票。
(三) 增資發(fā)行――已經(jīng)設(shè)立并合法存續(xù)的股份有限公司單純?yōu)榱嗽黾庸竟杀荆蛟蓶|或社會投資者發(fā)行股票的行為。